加速登陆科创板 威马汽车启动上市辅导 上汽集团或领投，威马汽车即将完成D轮融资

[汽车之家?行业]? 宣布获得D轮100亿融资后，造车新势力代表之一的威马汽车开始加速推进上市事宜。近日，中国证券监督管理委员会上海监管局公示了中信建投关于威马智慧出行科技(上海)股份有限公司辅导备案情况报告(以下简称“报告”)，意味着威马汽车上市事宜有了新进展。

《报告》中提到，威马智慧出行科技(上海)股份有限公司(以下简称“威马汽车”)拟申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票并在科创板上市，辅导机构为中信建投证券股份有限公司，辅导协议签署日期为2020年9月30日。此外，报告显示了公司主要股东的持股情况，威马汽车创始人、董事长兼CEO沈晖目前直接持有及间接控制的股权比例合计为16.57%，为公司的实际控制人。

近期，围绕威马汽车的一大热点就是其上市事宜。威马汽车宣布获得D轮融资100亿元的消息时曾表示，完成本轮融资后，威马计划在9月底递交上市申请，最快将于2021年初登陆科创板。

当前威马汽车正处于快速发展期。不仅已推出了威马EX5、威马EX6 Plus等量产车，销量也在逐渐攀升。今年9月，威马汽车销量为2107辆，同比增长38.8%;第三季度累计销量为6200辆，创单季销量历史新高，同比增79.3%。此外在渠道方面，9月份威马汽车在全国新开设了37家门店，今年总计新开门店达到131家。

编辑点评：

当前，上市似乎已成为造车新势力的“必经之路”，蔚来、理想、小鹏之后，威马也在积极推进上市事宜。科创板定位面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，相信这也是威马汽车想要全力发展的方向。(文/汽车之家 才丽媛)

已经被认定“出局”的

威马汽车

，在2024年又重新燃起了生的希望。

1月3日，威马汽车官方发布公告，

上海

市第三中级人民法院于2023年10月7日受理了威马集团的预重整申请。预重整期间，威马集团已完成审计评估、债权申报、资产核查等工作，并与多个意向投资人接洽取得初步成果。有鉴于此，威马集团于2023年12月13日向上海市第三中级人民法院正式提交了预重整转重整的申请。2023年12月29日，上海市第三中级法院裁定受理。

这则公告有两个重点：一是威马汽车已经从预重整转为重整，这从法律意义上可以被视为是威马汽车已经从濒死阶段进入重生阶段;二是已经有多个意向投资人参与，更令人振奋的是公告中的这一句：意向战略投资人普遍认为，尽管目前威马集团正面临流动性危机，但其在产品技术、产业链、市场运营和制造能力等方面，仍具备一定的价值和潜力。

这说明开心汽车整体收购威马的计划正在顺利进行。

作为“初代造车新势力”的一员，威马汽车曾经一度站在头部的位置。2019年，彼时的威马汽车位居国内造车新势力销量第一名，达到1.68万辆年销量，超过同期

蔚来

、

小鹏

汽车的销量。威马汽车创始人沈晖当时更是喊话，“在造车新势力公司中，威马汽车会进入前三”。

可惜好景不长。2020年威马汽车接连出现了刹车失灵、自燃和锁电门事件，品牌口碑和销量受此影响下滑。在随后的两年时间里，威马逐渐“失速”，销售数据开始“秘而不宣”。威马汽车此前递交的招股书显示，2019年到2021年，威马汽车交付数据分别为1.28万辆、2.19万辆、4.42万辆;而到了2022年，威马累计销量为29450辆，月均销量仅2450辆左右。到2023年，威马的销量已经归零。

与此同时，威马烧钱不止，从2019-2021年净亏损分别为41.5亿元、50.8亿元、82.1亿元。从2021年威马汽车科创板IPO计划折戟，威马的资金链就开始逐渐出现问题。从2021-2022年，伴随着威马数次冲关港交所未果，各种关于欠薪、停工、裁员的传闻零零星星，始终不绝于耳。2023年初，威马曾经想努力促成与港股上市公司

Apollo

出行达成收购协议，实现借壳上市，但最终未能成功。威马官宣的新一轮约20亿元的融资也迟迟没有到位。

2023年下半年，威马汽车陆续出现股权遭法院冻结、成为失信被执行人、工厂关闭、上海总部撤离、经销商大面积退网，最终到10月份威马汽车不得不申请破产重整。短短5年时间内，昔日造车新势力的顶流就走上了破产重整之路，而曾经意气风发的沈晖也被传已经远走海外。

威马汽车的破产，也困扰着全国将近11万的威马车主。在威马汽车宣布破产之后，立刻就有不少威马车主反映出现车机、APP和手机蓝牙钥匙被停止使用的情况。市面上威马的售后网点和原厂零配件越来越少，此前“终生质保”的承诺也已经作古，售后成了威马车主的头痛问题。因此，如果威马能够重生，至少对所有威马车主来说是一个利好。

目前来看，最有可能接盘威马的就是开心汽车。

在国内名不见经传的开心汽车，前身是人人汽车，以二手车零售业务为主。2019年，人人汽车更名开心汽车后，成功在纳斯达克上市，成为继优信之后中国第二家在美上市的线上二手车平台企业。随后，开心汽车在其他业务领域开始多线探索。

2023年9月，开心汽车宣布和威马汽车签署了非约束性并购意向书，计划增发一定数量新股并购威马股东所持有的全部股权。按照开心汽车新任董事长兼CEO林明军此前对媒体的说法，开心汽车并购威马将会分三步走，而威马汽车申请破产重整则是整个并购计划中的一个阶段。所以接下来，就要看开心汽车将会开出什么样的价码和条件来并购威马了。

如果最终并购协议达成，威马汽车不仅得以重生，而且还直接变相实现了在美国上市。开心汽车也获得了一个进入新能源整车制造领域的机会。不过，车企破产后能够真正意义上重生的例子并不多见。

粗略统计了一下，在过去3年时间里，宣告破产倒闭的车企超过十几家，其中造车新势力车企占比非常高。

恒驰

汽车、

前途

汽车、

知豆

汽车……许多车企都是在“破产”和“重整复活”之间反复横跳。

破产的前途汽车与约旦最大私营公司签署战略合作协议，将前途汽车的三款车型进行改造、在中东和北非市场销售，远走海外，“前途”不明;

北汽银翔完成破产重整，更名

北汽瑞翔

重新“起航”，目前只能给造车新势力代工造车;

2021年申请破产预重整的

东风

裕隆，最终被杭州国资100%接盘，但重整之后至今没有动静;

负债超700亿元的华晨集团在经历3年的破产重整之后，终于被沈阳市政府接盘，但距离重新造车还遥遥无期;

2022年10月底，破产重组成功的

众泰

汽车，首批复产车型T300海外版在永康生产基地量产下线并出口海外，但60亿元定增被叫停，未来有多少资金支撑众泰的“复兴大计”，尚未可知。

而且国内汽车行业早已产能过剩，内卷异常激烈。威马汽车即使最终得以实现重整，但未必还能够重新回到国内一线主流阵营。从目前已知的消息看，威马汽车在申请破产前仅存的价值，除了开心汽车渴望的生产资质和技术平台之外，还有威马在海外市场一系列合作协议，以及相关的乘用车和商用车的订单。重整复产成功之后，威马或许也会如前途汽车、众泰汽车一样，主攻海外市场。

当然，对于现在的威马汽车来说，活成什么样其实并不重要，能活着才是最重要的。

(文/优视汽车 老炮)

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“未来3到5年，威马汽车将投入200亿人民币，汇聚3,000名全球顶级工程师，打造更符合中国用户喜好的“EC出行智能终端”，制造出具备万物互联(Everything Connected)的智慧汽车。”在日前举行的“Tomorrow Talk 智话未来”线上媒体沟通会上，威马创始人、董事长、CEO沈晖语出惊人。不过，仅仅过了两天，就传出了威马汽车已经完成D轮融资、并有望于近两周完成工商变更的消息，领投方来自上汽，足见前番豪言还是很有底气的。

虽然威马汽车与上汽集团双方对此都不予置评，但有消息称，本次参与融资的是上海汽车集团股份有限公司的股东方上海汽车工业(集团)总公司。

众所周知，上汽乘用车在新能源领域发力很早，但随着竞争对手层出不穷，如今在市场上已不复昔日的辉煌。有数据显示，上汽乘用车荣威品牌纯电动车型销量颓势明显，目前市场份额仅剩2%，不但被老对手比亚迪远远甩在身后，在一众新势力面前更是难言优势。

在行业主流车企纷纷反弹之际，拥有荣威和名爵双品牌的上汽乘用车仍未能让销量“回正”。8月份，上汽乘用车销量为50,426辆，低于去年同期，并延续了今年2月以来的下滑趋势。今年1-8月，上汽乘用车双品牌累计销量为34.3万辆，同比下滑17.3%。

在近年来主推的高端新能源领域，无论是Marvel X纯电动SUV还是荣威e950都表现平平。以全新R标上市的纯电动轿车荣威ER6，其市场表现还有待观察，而更受期待的Marvel R预计会在11月开幕的广州车展上上市，这两款新车无疑肩负着为上汽新能源力挽狂澜的重担。

毫无疑问，上汽集团不断加大在“电动化、智能网联化、共享化、国际化”新四化创新转型领域的投入力度，单2020年上半年就投入近60亿元，但一家“闷头干”显然已经不符合如今强强联合的行业趋势。

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威马虽然是造车新势力，但其在纯电动领域的表现却并不输于上汽乘用车，即使相比蔚来、理想和小鹏，威马的销售业绩也并不算差：在刚刚过去的8月份，其销量达2,057辆，同比增长143%，环比实现“六连增”，再次刷新年内单月销量新纪录。威马披露，其用户累计行驶里程已超5亿公里，截至今年8月，威马用户使用L2级别智能驾驶辅助系统行驶总里程数，已达3,145万公里，用户使用APA自动泊车功能超88万次。

有分析指出，威马在融资方面已经明显落后于蔚来、理想和小鹏。在当前资金方面比较困难的时候，上汽如果借投资威马形成进一步合作，对双方来说是一个很好的互补。

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